私募最新业绩出炉 CTA与股票策略强势领跑

2021-05-26 23:05:27 来源: 中国网财经

　　私募最新成绩单近日出炉。截至4月底，今年以来私募平均收益率为2.41%，实现正收益的基金占比升至六成以上。其中，CTA策略夺得业绩冠军，股票策略紧随其后。

　　多位业内人士表示，今年以来A股市场振幅加大，后续随着大小市值标的逐渐实现均值回归，估值较低且具备业绩预期差的股票值得关注。另外，商品市场波动率仍处于高位，CTA策略配置价值凸显，但投资者需警惕相关风险。

　　赚钱私募占比大幅提升

　　今年前4个月，私募股票策略和CTA策略业绩遥遥领先。

　　私募排排网最新数据显示，截至4月底，纳入统计的23141只对冲基金今年以来的平均收益率为2.41%，较上月提升1.71个百分点。其中，15399只私募基金获得正收益，赚钱私募占比为66.54%，正收益私募占比环比大幅提升25.63个百分点。

　　从细分策略来看，除了事件驱动策略，其余七大策略指数前4个月平均收益率均为正数，管理期货策略平均收益率坐上了业绩冠军宝座。

　　数据显示，管理期货策略前4个月的平均收益率为4.77%，股票策略则以2.46%的收益率紧随其后。宏观策略、组合基金、复合策略、固定收益、相对价值策略的平均收益率均超过1%，分别为2.24%、2.17%、2.14%、1.99%、1.36%。受机构重仓股快速调整的影响，事件驱动策略基金同期收益为负，今年前4个月亏损0.52%。

　　个股挖掘成主要收益来源

　　站在当前时点，后续私募将如何操作？多位基金经理认为，个股挖掘仍是今年的主要收益来源，业绩确定性高的公司将有亮眼表现。

　　深圳某百亿级私募的基金经理直言：“今年我会从个股中找机会，偏离头部集中的思路，因为过去几年个别行业估值提升比较快，行业间的估值差距较大。今年大多数公司的业绩都会比市场预计的好，因此低估值且存在业绩预期差的公司存在明显的投资机会，目前来看这些公司分布在建筑、农化、医药等行业。”

　　CTA策略机会与风险并存

　　除了股票策略备受关注，作为业绩冠军的CTA策略也逐渐成为资金的宠儿。不过，多位量化私募人士认为，CTA策略机会与风险并存。

　　念空科技董事长、首席投资官王啸分析称，目前商品市场的整体波动率处于高位，因此商品CTA仍是所有策略资产中较好的选择方向。但由于宏观环境的复杂度提升，今年CTA策略整体业绩很难比去年亮眼。而在股指期货方面，今年指数区间震荡将是主旋律，较短持仓周期的股指CTA策略更加值得关注。

　　君拙投资首席投资官高冉则认为，由于需求端疲弱，上游高企的价格很难顺利传导到下游产业，宏观环境对交易不利。但从中长期看，商品的估值中枢仍会上移，因此如果估值下跌足够深，会为CTA产品提供更好的安全边际。

　　沪上某FOF基金经理认为：“今年以来市场中性策略表现不好，资金高度关注CTA策略，但该策略有容量上限，所以投资者需警惕相关风险。”

(责任编辑：叶景)