“牛散”玩转基金占据C位获利颇丰

2021-07-27 13:55:35 来源: 中国网财经

　　公募基金二季报日前披露完毕，一批“牛散”持有基金的情况浮出水面。例如，弘毅远方国证民企领先100ETF的一位持有人持有该基金高达7亿元。在公募基金迅速发展的大时代，重仓买基金，逐渐成为不少大户的选择。

　　观察“牛散”大手笔持有的这些基金产品，多有不错的斩获。不过，对于一些有“牛散”重仓持有的基金产品，基金行业人士也提醒，过于畸形的持有人结构，意味着可能有较高的冲击成本，对于其他持有人来说，并非完全是好事。

　　浮出水面

　　恒越基金公布的产品二季报显示，在恒越研究精选的持有人里面，有一位“土豪”去年以来一直加仓（今年5月暂停大额申购前），截至今年一季度末，持有4258万份，二季度持有份额没有变化。按照二季度末基金净值计算，该投资人的持有金额超过1.2亿元。

　　弘毅远方国证民企领先100ETF的二季报显示，该基金截至二季度末的份额为3.72亿份，而一位个人投资者持有该基金的份额高达3.69亿份，占该基金总份额的比例高达99.25%。按照报告期末弘毅远方国证民企领先100ETF基金净值1.9952元计算，该投资者持有该基金的总金额高达7.37亿元。对照年报资料，基本可以确定这个持有人是涂建华。

　　资料显示，涂建华为上市公司广联达股东，广联达曾于2019年7月发布公告，称持股5%以上的股东涂建华拟以持有的公司股份参与弘毅远方国证民企领先100ETF的份额认购，公司收到基金管理人弘毅远方基金管理公司确认，已申请将涂建华持有的1126.55万股公司股份换购为约3.6972亿份基金份额。该基金跟踪的正是国证民企领先100指数，而广联达是国证民企领先100指数的成分股之一。

　　已成群体

　　“牛散”已经成为一个群体。查阅基金公告资料发现，还有丁碧霞等个人投资者也长期出现在公募基金前十大持有人之列。

　　Wind数据显示，截至2020年底，作为一位个人投资者，丁碧霞持有招商中证全指证券公司指数（LOF）3.38亿份，占该基金上市总份额比例11.69%；同时持有银华深证100ETF0.64亿份，鹏华中证国防0.33亿份。此外，丁碧霞还是易方达证券公司LOF、申万菱信中证军工、方正富邦中证保险、鹏华创业板指数等多只基金的前十大持有人。此外，南方中证全指证券公司ETF、鹏华中证银行A、鹏华中证一带一路、鹏华中证高铁产业、招商中证证券公司5只基金被丁碧霞大规模持有3个报告期（每半年度为1个报告期）。

　　自2017年以来，丁碧霞已位列多只基金的前十大持有人。其中，被其持有较长时间的是招商中证煤炭和易方达中证全指证券公司ETF，均被持有4个报告期。丁碧霞曾于2018年中、2018年末、2019年末和2020年末出现在招商中证煤炭的前十大持有人之列；于2018年中、2019年中、2019年末、2020年中位列易方达中证全指证券公司ETF的前十大持有人。

　　另一位名为吉烈钧的个人投资者，截至2020年底，同时位列嘉实瑞享定期混合、东方红睿泽三年定开A、南方瑞合三年、东方红睿阳三年定开、银华大盘精选两年定开、东方红睿轩三年定开等多只基金的前十大持有人。

　　还有个人投资者王丽，2020年末其持有易方达中证人工智能ETF超0.7亿份，同时还是广发中证京津冀ETF的前十大持有人。

　　回报可观

　　不少“牛散”通过持有基金赚取了可观的回报。

　　今年以来表现亮眼的广发多因子定期报告显示，一位投资者在2018年5月31日至2018年6月30日期间，一共买入了2714万份广发多因子。彼时，A股市场深度回调，上证指数在2018年年初到2018年6月底期间下跌13.90%，受市场调整的影响，2018年新基金发行也实属惨淡。根据Wind数据统计，当年4月-6月，全市场新成立的基金分别只有557.27亿份、347.11亿份、509.62亿份。

　　逆势布局广发多因子后，该投资者长期持有该基金，仅在2019年4月1日至2019年6月30日期间卖出了830万份。此后，这位投资者持有广发多因子1884万份。且从2019年二季度末开始，这位散户持有的广发多因子基金份额保持在1884万份。

　　这位投资者所持有的1884万份广发多因子份额自2018年6月至今，时间已逾三年，该基金净值从当时的1.1元左右上涨到目前的3.2元左右，三年多时间，这位投资者累计获利超过3000万元。

　　弘毅远方国政民企领先100ETF的“牛散”同样如此，该基金成立于2019年7月17日，在2019年三季报中，就出现了这位“牛散”的身影，当时他持有基金的份额近3.7亿份，当时基金净值为1.0490元，从当时持有至今，这名投资者获利超过3亿元。

　　不过，“牛散”们也并不是全胜将军。从同期基金业绩数据看，Wind数据显示，2018年招商中证煤炭业绩表现不佳，全年亏损32%；2019年下半年亏损近3%；2020年下半年上涨48%。而易方达中证全指证券公司ETF在2018年中、2019年中、2019年末、2020年中期内收益率分别为-21%、37%、5%和-2%。如果不考虑其中做波段的操作，丁碧霞的投资成绩相当跌宕起伏，且整体战绩一般。

　　另外，像弘毅远方国政民企领先100ETF这位“牛散”这样的重仓持有，真正在卖出落袋为安的时候，恐怕也没有那么容易。“过高的持有比例，意味着在赎回或者卖出的时候，将有极高的冲击成本。这样的基金产品持有人结构过于畸形。”有公募基金分析人士指出。

(责任编辑：叶景)