养老基金已成为可持续投资重要参与者业内专家建议加强数据、评价标准、信息披露机制建设

2021-12-21 15:13:57 来源: 中国网财经

　　中国网财经12月17日讯(记者郭伟莹) 今日，“中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2021》发布式”举行，论坛聚焦养老基金长期投资与ESG理念融合发展。与会专家认为，养老基金已成为可持续投资的重要参与者，银行、证券、保险等行业对ESG投资的参与度也不断提高，应该加强数据、评价标准、信息披露机制等建设。

　　养老基金已成为可持续投资的重要参与者

　　中国社会科学院科研局正局级王子豪在致辞中指出，在绿色发展的背景下，在中国实现“双碳目标”的进程中，养老基金与ESG投资，从长期看，将是互动双赢的关系。《中国养老金发展报告2021》是国内首部也是最全面研究养老基金与ESG投资的著作，在绿色投资、养老金领域，都将是宝贵的研究参考。

　　长江养老保险股份有限公司总经理徐勇在致辞中指出，养老基金管理与人们的美好生活紧密联系。在疫情和全球变暖背景下，碳中和将带来各方面的变革，对行业结构、产业转型、经济发展都将产生长远影响，“双碳”战略已成为我国资本市场投资的主线，养老基金与ESG投资的长期性、避险性和公共性具有天然适配性。

　　全国社保基金理事会副理事长陈文辉在演讲中指出，“双碳”战略将推动我国ESG突破发展，ESG投资将在我国健全多层次养老保险发挥重要作用。人口老龄化和气候变化是全球面临的问题，必须高度关注，从长计议，我国要未雨绸缪，企业要增强社会责任。我国三类养老基金已达13万亿，投资应摒弃简单的分散投资理念，进入ESG领域，能够找到更多好的投资机会，增强保值增值，提高应对人口老龄化能力。截至2020年末，全球ESG资产规模已达35万亿美元，养老基金作为资本市场重要参与者，在践行ESG理念上将发挥重要作用。全国社保基金理事会前副理事长王忠民从ESG框架看养老基金投资的低碳、绿色和环保，他指出，企业要担当社会责任，政府应予以激励。既要用养老基金促进ESG，更要用ESG的框架分析养老基金的投资。

　　中国银保监会资金运用部监管主任袁序成指出，ESG投资的资产对环境和社会产生影响，与新发展理念十分契合，深化长期资金ESG投资理念有助于高质量发展。保险资金ESG投资的力度加大，方式多元，保险资金投入相关产业初步统计达到上万亿。目前保险资金ESG投资在评价标准和评价标准、数据标准、数据标准等仍面临不足，符合ESG投资的金融产品种类仍有限，自身能力建设还存在短板，机构需要对公司治理、投资运作、风险管理、信息披露等方面进行改造，在专业人员储备上做好准备。

　　中国社科院世界社保研究中心主任、中国养老金发展报告2021主编郑秉文在论坛第一环节中指出，近十年来基本养老保险基金投资不断推进，目前已开展委托全国社保基金投资。投资对提高基本养老保险基金可持续非常必要，中央提出“双碳”目标，中央经济工作会议多次强调“稳”中求进，这是养老基金投资的重要准则。

　　中国社科院社会战略研究院院长张翼在论坛第二环节中指出，我国人口峰值正在加快到来，养老基金ESG投资既是人口老龄化下对社会责任的回应，也是对气候变化的回应。

　　中国社会保险学会副会长、人社部社会保险基金监管局原局长唐霁松在发言中提到，养老保险关乎国计民生，2019年11月关于积极应对人口老龄化中长期规划，提出积极增加养老财富储备，2021年11月加强新时代老龄工作的意见，充分发挥市场机制作用，完善多层次社会保障体系，养老基金投资意义重大。养老基金与ESG投资均有鲜明的社会责任，养老基金参与ESG投资能够提高经济和社会效益，ESG投资有助于养老基金高质量发展和可持续发展。

　　据中国社科院社会发展战略研究院副研究员、世界社保研究中心执行研究员张盈华介绍，《中国养老金发展报告2021》包括一篇导读、八篇特稿、一篇主报告和41篇分报告，分为“理论篇”“实践篇”“国际篇”，共计100万余字，近20家机构、10多所高校研究机构、70余人参与报告写作。报告的核心观点，养老基金已成为全球可持续投资的重要参与者，绿色金融为养老基金投资多样化提供丰富的工具，国际资产管理机构和大型养老基金在ESG投资方面提供了丰富的经验，国内养老基金资产管理机构在积极参与，并做了深入探索，但应看到，我国养老基金总体规模还不大，绿色投资、可持续投资占比还不高，数据缺乏，评价标准不统一，信息披露缺乏强制性，是制约养老基金ESG投资的外部环境。推动养老基金ESG投资发展，要从这些问题出发，营造生态系统。

　　建议加强数据、评价标准、信息披露机制建设

　　北京大学汇丰金融研究院执行院长，中国银行业协会首席经济学家巴曙松指出，银行、证券、保险等行业对ESG投资的参与度不断提高。当前，绿色投资理念多，落实少，需要各方继续努力。

　　中国银行业协会秘书长刘峰、中国证券投资基金业协会秘书长陈春艳、中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云、平安证券研究所前瞻性产业首席分析师陈骁分别做了演讲，围绕养老基金开展ESG投资的必要性、意义、问题和建议等做了演讲。

　　刘峰指出，我国绿色信贷保持较快增长，银行绿色金融产品不断丰富，碳金融产品不断创新，绿色金融国际合作不断深化，仍存在产品投向较为单一、信息披露框架有待完善、投资者接受度不足等问题，建议不断丰富完善ESG投资信息披露框架和评级标准体系，增加供给能力，丰富金融产品的选择，加强投教宣传力度，培育负责任投资者。

　　陈春艳指出，ESG已成为全球投资秉持的理念，与养老基金投资理念高度契合。ESG投资会为养老基金稳健长期投资回报带来保障。改变过去主要关注财务指标的做法，关注环境、气候等系统风险，有助于风险管理。2021年末，公墓养老基金达到146只，规模是1112.3亿元，15%的基金公司已将绿色投资纳入公司战略。面临的挑战：ESG投资的制度框架尚不完整，评价体系还不健全，养老基金ESG投资工具还较欠缺，正面筛选应用较少。建议：将ESG理念纳入投资策略，建立统一的信息披露机制，推进私募基金的ESG投资。

　　曹德云指出，ESG对养老基金保值增值有现实意义。养老基金投资践行ESG理念，符合全球化趋势，符合我国经济社会发展趋势，我国具备加快建设ESG生态圈的基础，有助于推动资本市场健康发展，有助于推动养老金资产管理行业自身的发展。但仍有挑战，政策力度有待提升，ESG投资的长期性、持续性、系统性、衔接性上尚有不足，理念传播上还需加强，只有5%的机构形成的正式制度并纳入决策框架，ESG投资的理论框架还有待进一步规范，市场主体的准备例如人才储备、产品体系健全、策略应用、治理的嵌入程度等仍需进一步努力。建议：协调推进ESG投资的治理体系，推进ESG投资基础框架的构建，科技支撑、数据标准建设、数据库建设、研究系统建设等还需加强，碳排放计算标准等的应用推进养老基金ESG投资，推进养老金市场产品体系不断完善，推进养老基金ESG投资的人才储备。

　　陈骁指出，我国双碳承诺孕育丰富的投资机会，海外养老基金是ESG投资的主要参与者，我国养老基金仍需加快布局ESG投资，建议：针对主题投资策略，侧重布局绿色产业和科技创新领域，针对正面筛选和ESG整合策略，要注意评价因子的本土化应用，针对股东参与策略，尝试并推动国内制度完善，针对负面筛选策略，建议相对谨慎和有条件的应用。在借鉴海外ESG评价是关注中国实际，在环境方面，我国更加关注气候变化风险等环境问题，在社会责任方面，可增加对公益和捐赠、乡村正向、灾害救助等维度的关注，在公司治理方面，可关注信息披露等因素纳入。论坛下午场分“理论探讨”和“实践总结”两个环节，来自银行业、保险业、基金业、证券业等多家机构的高管和研究人员分别作了发言，普遍认为养老基金开展ESG投资很有意义，但面临评价标准不统一、数据不充分、信息披露不健全等问题，随着养老基金规模不断扩大和第三支柱养老保险加快推进，应加快推进ESG评价体系建设，增强信息披露，营造良好的养老基金ESG投资生态系统。

(责任编辑：孟茜云)