基金经理变更考验投资者眼力

2024-03-22 09:55:54作者: 万宇张凌之来源: 中国网财经

　　今年以来，基金经理变更频频，据不完全统计，3月14日到3月18日，公告变更基金经理的基金达35只。

　　在近期变更的基金经理中，有知名固收基金经理加盟新基金公司，也有不少基金增聘了新基金经理与原有基金经理共同管理，更有基金在变更基金经理后业绩“大变”，自新基金经理上任后，净值持续上涨。

　　业内人士表示，对投资者而言，更换基金经理既有机遇也有风险，要积极了解其投资风格和过往业绩，并根据自身风险承受能力和投资目标做出决策。

　　业绩“大变”

　　截至3月17日，今年以来鹏华弘鑫混合涨幅达27.13%，最近一个月净值涨幅超过24%，近三个月业绩位居同类基金第一名。在此之前的较长一段时间，该基金净值一直维持在1.19元。

　　变化从2月8日开始。截至3月17日，2月8日以来，该基金涨幅达28.15%。发生了什么？

　　记者发现，2月8日，鹏华基金公告了基金经理的变更，李韵怡离任，增聘萧嘉倩为基金经理，任职日期自2月8日起。公告显示，萧嘉倩具有13年证券从业经验。曾任国信证券投资银行项目经理、广发基金金融工程部产品经理、中信证券投资银行部项目经理、南方基金基金经理。2024年1月加盟鹏华基金，担任稳定收益投资部基金经理。2019年5月至2023年6月担任南方产业智选基金经理，2021年1月至2022年7月担任南方消费升级基金经理。

　　鹏华弘鑫混合的净值变化与基金经理的变化同步。在萧嘉倩接手管理这只基金之前，该基金的股票仓位一直维持在很低的位置，底层资产大部分为银行存款等。该基金四季报显示，截至2023年12月31日，该基金的股票仓位为0.27%。

　　从新任基金经理萧嘉倩的履历看，她此前管理的南方产业智选、南方消费升级均为权益基金，是一位典型的权益基金经理。基金净值的快速变化，也表明从接管该基金第一天起，萧嘉倩或就对该产品进行了重新布局，且根据净值涨幅推测，该基金大幅提高了权益仓位。

　　变动频繁

　　今年以来，基金经理变更频繁。据记者不完全统计，3月15日到3月18日，公告基金经理变更的基金达21只，仅3月14日就有14只基金公告基金经理变更，其中不乏汇添富进取成长、融通医疗保健、申万菱信竞争优势、国寿安保健康科学、德邦乐享生活、汇添富国企创新增长、汇添富多元价值发现等权益基金。

　　知名基金经理的变更引发业界关注。3月14日，恒越基金发布公告，固收基金经理吴胤希增聘为恒越嘉鑫、恒越安裕两只基金的基金经理。

　　公告显示，吴胤希先后就职于远东国际租赁有限公司、Excel Markets、重庆农村商业银行股份有限公司，2016年7月加入中信保诚基金管理有限公司，曾任固定收益部副总监、基金经理。2023年9月加入恒越基金，现任公司总经理助理、固定收益部总监、基金经理。到3月14日担任两只产品的基金经理，吴胤希刚好过了半年“静默期”。

　　此外，记者发现，今年以来基金经理变更多为增聘一位基金经理与原有基金经理共同管理。例如，汇添富策略增长灵活配置混合增聘李灵毓与马翔共同管理该基金；中信建投睿信灵活配置混合增聘艾翀与杨志武共同管理该基金；汇添富国企创新增长股票增聘蔡志文与李威共同管理该基金等等。

　　业内人士透露，增聘基金经理有很多原因，或是出于给原有基金经理减负，在现有业绩基础上做出更好的业绩；也可能是基金业绩不好，希望增聘新基金经理给基金赋能。随着基金业绩波动加大，基金公司希望通过“多基金经理模式”缓解业绩波动；还有可能是出于人员晋升或其他人员安排。

　　机遇还是风险

　　在基金运作中，基金经理是基金的灵魂人物，如果基金经理变动，可能会使基金的业绩、选股和择时能力等多方面发生显著变化，会不同程度地影响投资者利益。

　　“新上任的基金经理可能会带来新的投资理念和策略，这有可能为基金带来更高收益。此外，新基金经理可能会更加注重与投资者的沟通，提高基金的透明度和市场认知度。在某些情况下，新基金经理的上任还可能激发市场的兴趣，吸引更多资金流入。”对于更换基金经理的机遇，一位资深基金业内人士如是说。

　　但基金经理的变更也可能带来一系列挑战。“首先，新基金经理需要时间来适应新的工作环境和团队，这可能会影响基金的短期表现。其次，新基金经理的投资风格可能与前任截然不同，这可能导致基金与投资者的风险偏好不匹配。最后，如果新基金经理的经验不足或者投资决策失误，可能会给基金带来损失。”上述资深基金业内人士表示。

　　不过，在基金经理变动之前，基金公司都会进行公告。业内人士提醒，投资者要积极关注新任基金经理的背景和经验，了解其投资风格和过往业绩。关注基金公司的整体实力和市场声誉，以确保基金能够得到较好管理，再根据自身风险承受能力和投资目标做出决策。

(责任编辑：叶景)