东吴基金经理“回炉重造” 旗下基金亏损近七成

2024-07-04 15:31:16 来源: 中国网财经

　　来源：消费日报网作者：卢岳

　　6月22日，东吴基金经理丁戈卸任了自己管理的两只基金产品——东吴新经济、东吴阿尔法的基金经理职务，转任公司高级行业研究员。

　　在基金行业，一般的晋升路径是研究员升任基金经理，从研究员打怪升级到基金经理，少则三四年，多则数十年。而基金经理转任研究员被喻为是“回炉重造”。虽然官方称丁戈卸任基金经理的原因为“工作调整”，但市场倾向于认为因为基金经理业绩差所致。

　　卸任基金经理回到研究员岗位

　　6月22日，东吴基金发布公告称，基金经理丁戈因为工作调整卸任了东吴基金经理的职位，离任日期为6月21日。同日，他卸下了自己管理的两只基金产品——东吴新经济、东吴阿尔法的基金经理职务，转任公司高级行业研究员。

　　丁戈为北京大学政治经济学硕士，拥有9年证券行业从业经验。他在职业生涯早期曾任中银基金研究员，负责分析特定行业的信息与市场趋势；2020年9月，丁戈加入东吴基金并担任专户投资经理，负责面向特定客户的资金管理与资金规划；2021年2月2日，他开始担任东吴新经济混合基金的基金经理，之后于同年12月15日兼任东吴阿尔法混合基金的基金经理。

　　丁戈担任基金经理期间，其在管基金产品的任职回报并不理想。东吴新经济混合基金的任职回报为-69.16%，年化回报为-36.92%；东吴阿尔法混合基金的任职回报为-53.69%，年化回报为-26.34%。丁戈的这两只基金，无论是任职回报还是年化回报的亏损幅度都比较大，且在东吴基金内部基金经理的表现来看，也十分不理想。

　　东吴新经济混合为偏股混合型基金，东吴阿尔法混合为灵活配置型基金，受资本市场波动的影响较大。目前，东吴新经济混合基金前十大持仓股为沪电股份、金山办公、中际旭创、宁德时代、新易盛、天孚通信、工业富联、立讯精密、鼎通科技、润泽科技，前十持仓占比合计56.50%。东吴阿尔法混合基金与东吴新经济混合的持仓非常相近，仅有兆易创新一只成分股有所差别。

　　接替丁戈职位的基金经理为新人徐慢。资料显示：徐慢拥有清华大学应用经济学硕士学位，有4年证券投资管理经验。徐慢的职业生涯开始于五矿资本，期间担任研究员职务；2022年3月，他加入东吴基金并担任高级行业研究员；2024年6月21日，徐慢的职业生涯迈入新的阶段，他被聘任为东吴新经济混合基金及东吴阿尔法混合基金的基金经理。

　　官方公布丁戈转岗的原因为“工作调整”，但市场更倾向于认为是因丁戈业绩欠佳而被调回研究员岗位。一般情况下，基金公司岗位任职通常是从初级研究员、高级研究员开始，进而进阶至基金经理助理，最终晋升至基金经理岗位。部分能力较强的研究员在升任基金经理的过程中可能跳过基金经理助理岗位，直接被聘任为基金经理，然而由基金经理“回炉重造”成研究员的案例并不多见。

　　此前，基金行业出现过基金经理回炉的案例。当时是2023年8月，国元证券公告称，国元元赢六个月定开基金经理陈帅因工作调整原因，调回研究员岗位，不再担任基金经理；2022年7月，原人保优势产业基金经理彬彬转岗为研究员；2021年4月，鑫元基金前固定收益部总监王海燕，因公司业务调整，陆续卸任多只基金产品，而后卸任公司固收总监，8月份开始转岗为行业研究员。

　　债券占净比偏高

　　资料显示，东吴基金成立于2004年9月，总部位于上海，注册资本1亿元人民币。目前，东吴基金由东吴证券股份有限公司占股70%，海澜集团有限公司占股30%。

　　从规模上看，东吴基金总规模为255.07亿元，在管基金共计69只。其中，货币型基金规模100.36亿元，占比39.35%，共计7只；债券型基金规模93.50亿元，占比36.66%，共计15只；混合型基金规模52.50亿元，共计36只；股票型基金规模7.25亿元，共计9只；指数型基金规模1.46亿元，共计2只。东吴基金的货基与债基规模在总规模中的占比为76.01%，可见公司大规模布局稳健型基金产品。

　　值得注意的是，东吴基金的净资产在2024年一季度大幅上升达253.60亿元。2023年四个季度末的净资产总额分别为188.67亿元、187.39亿元、224.59亿元、221.64亿元。

　　记者梳理发现，东吴基金债券市值占基金总资产净值的比重很高。截至2024年3月31日，东吴基金债券占净比为71.88%，股票占净比为20.90%，现金占净比为8.17%；截至2023年12月31日，公司债券占净比为76.39%；截至2023年9月30日，公司债券占净比69.57%；截至2023年6月30日，该项数据为65.77%；截至2023年3月31日，该项数据为68.66%。

　　对于单只基金而言，债券占净比较高的基金有：东吴优益债券、东吴悦秀纯债债券、东吴鼎泰纯债债券、东吴月月享30天持有短债、东吴添利三个月定开债券、东吴添瑞三个月定开债券。

　　对于基金占净比而言，存在三种情形，东吴基金债券占净比偏高属于行业中较常见的一种情形。具体分类来说，第一类是债券占净比偏高的情形，截至2024年3月31日，博时基金债券占净比为64.14%，远高于股票占净比；第二类是股票占净比偏高的情形，截至2024年3月31日，中庚基金股票占净比为93.10%，债券占净比为4.41%；截至2023年12月31日，中庚基金股票占净比为94.69%；而第三类债券、股票与现金占净比较为平均，截至2024年3月31日，易方达基金股票占净比为36.83%，债券占净比为36.17%，现金占净比为23.79%。

　　就转岗事件及相关情况，本报将持续关注。

(责任编辑：叶景)