在今年震荡调整的行情中，长线资金的动向备受市场关注。从已披露的上市公司半年报中，可以看出它们的最新持股情况。通过分析它们对上市公司的加减仓情况，可以给投资者以启示。
在今年以来北向资金整体净流出的行情中，被外资逆势加仓的标的备受市场关注。根据最新披露的上市公司半年报，今年二季度，有74只A股被QFII加仓。通过分析可以发现，抢眼的业绩表现，以及企业的出海业务发展情况，是QFII加仓的重要原因。
细分行业龙头公司获青睐
在已经披露2024年半年报的上市公司中，截至8月25日，共有74家公司的前十大流通股股东名单中出现了QFII的身影。这些公司主要集中在制造业、租赁和商务服务业、采矿业等。
QFII加仓较多的公司，包括南京银行、柏楚电子、华测检测、中国巨石、紫金矿业等。从这些公司的情况看，主要是细分行业的龙头公司。
以柏楚电子为例，根据该公司半年报，今年二季度，新加坡政府投资公司新进为该公司第八大流通股股东，截至二季度末，新加坡政府投资公司持有392.6万股，持仓市值为7.25亿元；淡马锡富敦投资有限公司则加仓88万股，截至二季度末，持有310万股，持仓市值为5.72亿元。
国内检测业务龙头公司华测检测，今年二季度同样被外资加仓。根据该公司半年报，今年二季度，高盛新进成为公司第五大流通股股东，截至二季度末，高盛持有华测检测3411万股，持仓市值为3.4亿元。此外，瑞银集团也持有该公司4123万股，不过在二季度小幅减持了171万股。
主营电力设备业务的华明装备，今年二季度也被外资大幅加仓。根据该公司半年报，今年二季度，新加坡政府投资公司新进为公司第七大股东，截至二季度末，持有986万股，持仓市值为2.2亿元。
除了上述公司外，被QFII加仓较多的公司还包括饲料龙头股海大集团、全球继电器龙头公司宏发股份、激光切割龙头公司大族激光，以及矿业龙头公司紫金矿业等。
业绩和出海业务成加仓砝码
分析这些被QFII加仓的公司可以发现，业绩表现和企业出海业务的发展情况，是它们被加仓的重要原因。
仍以柏楚电子为例，该公司主营业务为光纤激光切割成套控制系统开发，在行业内具有明显的竞争优势。在国内市场方面，公司的中低功率系统在国内市场占有率稳居第一，高功率系统和智能切割头产品的优势也在持续扩大中。从业绩表现看，今年上半年柏楚电子营业收入为8.84亿元，同比增加33.65%，净利润4.91亿元，同比增加35.67%。
宏发股份的业绩同样增长。根据该公司半年报，今年上半年公司营业收入72.31亿元，同比增加8.89%；净利润8.44亿元，同比增加15.33%。净利润增速高于营业收入增速，表明公司发展质量得到提升。
从宏发股份主营的继电器业务发展情况看，在家电领域延续了去年下半年以来的复苏态势，实现较好增长，且公司在海外高端市场及小家电市场拓展成效较好；在新能源汽车领域，得益于全球汽车产销形势开始温和复苏，且其中国内自主品牌增速较快，公司的市场份额显著提升。
从产业发展趋势看，QFII机构更多关注中国企业的出海情况。这也是外资机构更具有优势的地方。
在业内人士看来，在国内市场发展低于预期的大背景下，积极出海寻求新的市场，已经成为不少上市公司的发力重点。同国内机构相比，QFII机构更具有全球视野，在海外也更有研究优势，可以更好地关注企业在海外的发展情况。
以华明装备为例，公司在国内业务以电网为主，网外市场则包括所有的工业和基础设施建设需求，网外市场的需求通常大于网内市场，目前该公司的国外业务占比已经接近60%。
在接受投资者调研时，华明装备表示，海外市场发展空间很大，盈利水平高，目前公司已经积极布局，正在推进东南亚工厂的建设并同步搭建欧洲的销售及服务团队，美国市场的布局则有待评估后确定。
宏发股份的全球化布局情况，机构同样关注。宏发股份在接受机构调研时表示，公司制造领域全球化布局顺利推进，德国工厂建设预计将于年内封顶，部分产线将于今年四季度到位，完成组装调试并接受客户审核；对扩大印尼工厂投资已启动初步规划，继续深化制造领域的全球布局。
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