今年以来，境内指数化投资蓬勃发展，ETF市场总规模突破2万亿元大关，市场资金持续净流入，上半年ETF市场持续净流入，资金规模达4617亿元、总成交额达14.7万亿元。
其中，沪市ETF净流入3528亿元、总成交额11.8万亿元，日均成交额超千亿、交投活跃度再上台阶，稳居亚洲第一位。
日前，上交所结合2024年上半年ETF市场相关情况，编写形成《ETF投资交易白皮书》，对ETF市场发展情况、交投活跃度、交易机制等方面进行了全面展示。业内人士指出，总的来看，随着产品布局的不断丰富、配套机制持续优化，ETF已愈发成为投资者资产配置的优质工具，中长期资金参与度显著提升，良性市场生态正逐步形成。
“新‘国九条’提出，大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比，建立交易型开放式指数基金(ETF)快速审批通道，推动指数化投资发展。”上述人士进一步称，随着近年来指数化投资理念得到越来越多投资者的认可，ETF有望在吸引中长期资金入市、服务实体经济、满足居民财富管理需求等方面发挥更加积极的作用。
沪市ETF日均成交额达1008亿元
数据显示，截至2024年6月末，沪市ETF持有人共658万户(未穿透联接基金)，较2020年底增长61%，其中沪市ETF市场机构投资者持仓达1.3万亿元、占比超70%，持仓比例较2023年末增长7个百分点、持仓规模增长31.8%。
业内人士表示，近年来，指数化投资理念愈发受到投资者认可，ETF产品凭借透明、低费率、交易便捷等优势，成为居民资产配置的重要工具，普惠金融属性进一步发挥。
成交活跃度再上台阶。2024年上半年，境内ETF市场交投活跃度再上台阶，总成交额达14.7万亿元、非货ETF总成交额11.5万亿元，同比均创历史新高。其中，沪市ETF整体成交金额11.8万亿元，日均成交额1008亿元，较去年同期增长12.6%；非货ETF合计成交8.7万亿元，日均成交额741亿元，较去年增长24.3%。
头部产品流动性持续提升。从成交额分布来看，全市场日均成交额超10亿元的产品共计23只(沪市20只)，其中10只宽基ETF居各类型之首，沪深300ETF、上证50ETF等头部产品的成交额进一步提高，债券ETF、跨境ETF各5只。日均成交额超50亿元的产品共计4只，短融ETF、政金债ETF的成交额均再创新高。
ETF分红提高投资者获得感。2024年上半年全市场共有24只ETF分红、总金额53.8亿元，其中沪市20只ETF分红、金额52.1亿元，以宽基ETF、红利主题ETF和债券ETF为主。同时引导建立稳定分红机制，推出首只季度强制分红型产品摩根中证A50ETF，提高分红的稳定性和可预期性，助力投资者践行长期投资理念。
ETF价格与净值偏离度收窄。2024年上半年，全市场ETF价格与净值偏离度进一步收窄，其中沪市ETF日均价格偏离值为0.0046元，较2023年持续收窄。分产品来看，沪市股票型ETF的偏离值最小，宽基类ETF仅0.0006元；债券ETF的定价水平改善最多，平均偏离度由2023年的0.52%降至0.08%，偏离值由0.13元降至0.05元。
股票ETF仍是成交额最高的类型
2024年上半年，各类型非货ETF的成交额均有所提升。
据统计，股票ETF仍是成交额最高的类型，占比近四成；债券ETF的单只产品成交额最高，头部产品日均成交额近百亿元；跨境ETF成交额增长最快，成交占比从16%提升至19%。
宽基ETF吸引中长期资金。宽基ETF持续吸引资金流入，较2023年末规模增长49%，达1.24万亿元，其中沪市9509亿元，获得中长期投资者的显著增持。中长线资金的参与不仅为ETF市场引入增量资金，也有效带动市场的流动性提升，宽基ETF区间日均成交额316亿元，其中沪市229亿元，较2023年增长41%，头部产品的日均成交额突破40亿元。
央国企ETF表现亮眼。截至2024年6月末，境内行业主题ETF总规模超5000亿元，其中沪市规模3415亿元、个人投资者持仓比例超六成，是各类ETF中个人持仓比例最高的类型。从市场表现来看，央国企主题ETF、银行及能源相关行业主题ETF表现亮眼。
百亿级债券ETF产品涌现。债券ETF规模增至1099亿元，其中沪市912亿元、占比超八成，较2023年末增长68%，百亿级产品数量从2023年末的1只增至4只；日均成交额从147亿元增至205亿元，短融ETF、政金债ETF日均成交额超过60亿元。机构端持仓结构逐渐多元化，企业年金等加大配置力度，通用式质押回购成为机构投资者的重要策略。
红利ETF的成交额增幅超一倍。2024年上半年，以红利ETF为代表的策略ETF获得投资者青睐，总规模超700亿元、机构持仓占比过半，头部产品的2024年二季度前十大持有人中均出现了保险机构的身影。其中，沪市红利主题ETF规模增幅超56%达567亿元，成交额增幅超120%。
上半年境内非货ETF净流入已达去年全年的八成
2024年上半年，境内非货ETF整体获资金净流入4617亿元，已达到2023年全年净流入的八成，其中沪市非货ETF净流入3528亿元。近年来ETF持续获资金净流入，且净流入金额逐年增长，2021年以来的累计资金净流入已超1.5万亿元。
各类ETF均获资金增持。2024年上半年，各类非货ETF均为净流入，其中股票型ETF延续了2023年的趋势，净流入达3886亿元；债券ETF获净流入234亿元，已达到2023年全年水平；商品ETF、策略ETF的净流入速度增长显著，半年的净流入额已分别达到2023年全年的3.5倍、2倍。
主流宽基ETF净流入最多。从净流入居前的ETF来看，排名前十的ETF中共有8只宽基ETF、1只债券ETF(政金债券ETF)、1只黄金ETF。科创ETF同样持续获机构资金净流入，延续了前期的净流入趋势，2022年以来的合计净流入超1000亿元，成交活跃度也明显提升，日均成交额增长三倍。
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