ETF市场包含哪些类型的产品？

2024-11-25 10:19:17 发布于：北京市来源: 中国网财经

　　按照投资标的类型的不同，ETF可以分为股票型、债券型、商品型和货币市场型等。

　　（1）股票型ETF：主要跟踪股票资产走势。投资者可以通过购买股票ETF，实现一键投资一篮子股票组合，降低单一股票投资风险，获得指数投资组合的回报。

　　股票型ETF又可以分为以下四类。

　　①宽基ETF：此类ETF跟踪覆盖整个市场或者某个板块的宽基指数，如沪深300指数、纳斯达克综合指数等。由于宽基ETF涵盖不同行业的多只股票，通常被认为是获得市场整体表现的投资方式，可有效分散投资单一股票或单一行业的风险。

　　②行业主题ETF：此类ETF跟踪聚焦某一个行业或主题的股票指数，如能源、科技、金融、医疗等大类行业或者环保、人工智能、健康、绿色低碳等市场主题等。此类ETF的目标是给投资者提供对一个特定行业或主题的投资机会，投资者可以通过购买相关ETF来追踪某个特定行业或主题股票的表现。

　　③Smart Beta ETF：此类ETF跟踪体现某一策略的指数，特别强调红利、价值、动量、波动率等因子的作用。Smart Beta 策略可以分为单因子策略和多因子策略。

　　④指数增强型ETF：将指数增强基金和ETF交易模式相结合，产品运作模式上保持ETF模式，同时，基金管理人具有一定的主动选股空间，旨在获取超越指数的收益，产品跟踪偏离度和跟踪误差设定相较被动型ETF更大。

　　（2）债券型ETF：主要跟踪固定收益类资产，债券型ETF的投资组合通常涵盖国债、地方政府债、政策性金融债、信用债等。债券型ETF的投资回报一般受跟踪指数成份券的票息水平和债券价格影响。

　　（3）商品型ETF：主要跟踪商品资产走势，如黄金、能源化工期货、有色金属期货、饲料豆粕期货等。商品型ETF投资组合通常包括期货合约等衍生品和实物商品，为投资者参与商品资产投资提供便捷、低成本的方式。

　　（4）货币市场型ETF：主要跟踪短期债券和货币市场的基金。投资组合主要由货币市场工具组成，具体包括商业票据、银行存款、同业存单和短期债券等。货币市场型ETF的投资目标是保持投资组合的净资产值稳定，同时提供一定的流动性和收益。

　　此外，按照投资标的所属市场不同，ETF可以分为境内ETF和跨境ETF。境内ETF是指以境内资本市场证券构成的境内市场指数为跟踪标的，且在国内证券交易所上市的ETF。跨境ETF是指追踪指数标的以境外资本市场证券为主，且在国内证券交易所上市的ETF。目前跨境ETF以股票型为主，例如纳斯达克100ETF、标普500ETF。

　　选自深圳证券交易所基金管理部编著的《深交所ETF投资者问答》（中国财政经济出版社2024年版）

(责任编辑：叶景)