债券ETF，不可忽视的配置工具

2024-11-25 10:19:26 发布于：北京市来源: 中国网财经

　　近日，鹏华5年地债ETF(159972.SZ)持续获得主力资金净流入。据Wind统计，截至2024年11月14日，近5个交易日中有4天主力资金净流入，合计流入3.78亿元，居全市场第一梯队。与此同时，该基金最新成交量为174.03万份，最新成交额突破1.90亿元，全市场排名较上一交易日提升20位。

　　今年以来，债券ETF作为一类风险较低、收益机会相对稳健的产品，有效服务于投资者稳健型投资需求，也成为当下备受青睐的投资对象。据Wind数据，截至2024年11月14日，鹏华5年地债ETF流动规模从去年底的31亿元增至当前的39亿元，增幅近26%。

　　债券ETF工具优势凸显

　　对于债券ETF市场的参与热度，业内人士指出，主要有两个主要因素，一方面，在“资产荒”背景下，国内机构投资者对大类资产配置的需求日益旺盛，在机构资金大幅配置的动力下，年内债券ETF产品交投活跃；另一方面，作为场内的债券指数化投资工具，相对普通债券指数基金，债券ETF工具属性突出，可实行“T+0”交易，资金使用效率更高；此外，部分债券ETF可作为质押券参与质押式回购，拓宽了场内融资渠道。

　　债券ETF属于被动指数型债券基金，投债券ETF相当于购买了一篮子债券。根据底层资产的不同，债券ETF分为三类：分别是利率债ETF、信用债ETF和可转债ETF。据Wind数据，截至2024年11月14日，仅有10家基金公司发行20只债券ETF产品，总规模超过1400亿元。

　　无论从数量还是规模来看，债券ETF都无法和股票ETF相提并论，但这并不妨碍其在资产配置中的重要性。当股市处于下跌趋势时，投资者可以选择债券ETF来作为避险工具；当股市迎来上涨时，债券ETF凭借T+0的灵活特性，也能帮助投资者及时抓住市场行情。未来随着此类产品优势逐步被投资者认可，债券ETF有望在财富管理领域发挥更大的作用。

　　与此同时，债券ETF过去给投资者带来了稳健的投资回报。据银河证券数据，截至2024年11月8日，上述20只债券ETF产品年内均取得正净值增长。

　　鹏华地债ETF系列满足多元配置需求

　　作为业内的“债券指数专家”，鹏华基金固收团队加大对债券ETF品种的开发力度，并在业内引领创新趋势，旗下两只地方债ETF产品：全市场首只5年期地债ETF鹏华5年地债ETF、全市场唯一的一只0-4年地债ETF鹏华0-4年地债ETF(159816.SZ)均具备较好的品种和期限配置作用，或许是当下较佳的工具选择。

　　据Wind数据显示，截至2024年11月15日，鹏华5年地债ETF、鹏华0-4年地债ETF规模分别为39.12亿元、16.52亿元。

　　其中，鹏华5年地债ETF成立于2019年8月，也是深交所第一只地债ETF产品，所跟踪指数为中证5年期地方政府债指数，指数平均剩余期限4.44，久期特征适合债券牛市和震荡市。据银河证券长期业绩排行榜数据，截至2024年9月30日，该基金过去一年、三年凭借5.57%、13.05%的净值增长率，同类排名6/18、3/12。

　　鹏华0-4年地债ETF成立于2020年7月，所跟踪指数为中证0-4年期地方政府债指数，指数平均剩余期限1.87，该指数从历史表现来看，低波动小回撤，表现稳健。

　　值得一提的是，上述两只鹏华地债ETF产品还具有可质押(已纳入深交所质押式回购标的)、费率低(管理费率为0.15%，托管费率为0.05%)、交易便捷(可一级申赎和二级买卖)等特点，具有鲜明的工具属性，既适合个人投资者作为灵活把握地方债投资机会的工具，也能够满足机构投资者长线配置的需求。

(责任编辑：叶景)