发行遇冷？招银理财“逆市”推出第四只权益产品，投资者认购寥寥

2022-02-22 10:44:08 来源: 中国网财经

　　来源：界面新闻作者：胡颖君

　　新发基金募集失败、百亿私募跌破平仓线、银行理财跌破净值...虎年以来，股票市场持续震荡调整，资管圈内一片哀嚎。

　　市场热度跌至冰点之际，仍有理财子公司逆势发行权益类理财产品。2月15日，招银理财发售了一款专精特新主题权益理财产品，名为“招卓专精特新权益类理财计划”。界面新闻记者注意到，这也是春节以来理财子公司发行的第一只权益类理财产品。

　　资料显示，该产品权益类资产占比为80%-95%，主要投资沪港深北四地专精特新个股，包括专精特新公司及其母公司、竞争对手、上下游产业链等。产品业绩比较基准为“中证新兴产业指数×90%+上证国债指数收益率×10%”，起购金额为100元，认购期为2月15日-2月21日。

　　事实上，招银理财并非首个发行专精特新主题理财的理财子公司。中国理财网显示，中银理财已经发行7只专精特新为名称的主题理财，涵盖FOF、打新等多种策略，且均为混合型理财产品。

　　从投资策略来看，投资经理似乎对成长风格的中小盘股青睐有加。“2021年春节以后市场由前两年的蓝筹白马牛市转为中小盘结构化行情，市场波动加大。春节后的震荡市场中，以专精特新型公司为首的中小盘成长公司明显跑赢市场。该产品将对专精特新小巨人为首的相关企业和行业有着较高的配置，行业上将偏向高端制造、生物医药、新能源新材料，风格上会更偏高成长和中小盘。”该产品投资经理表示。

　　不过，招银理财在宣传海报中同时强调，该产品将“专精特新”作为主要投资策略，但并非将全部或大部分资产投资于“专精特新”类资产。

　　该产品费率与招银理财此前发售的权益类理财产品基本相同，其中，管理费对标股票型公募基金，为1.5%/年，托管费0.08%/年。认/申购费则采取分档收费原则，其中，针对认/申购金额小于100万元的投资者，认购费率为1.2%/年，申购费率则为1.5%/年，认/申购金额大于100万元，认/申购费为1000元。

　　由于尚处在发售期，最终募集规模尚未知晓。不过，截至目前，该产品募集状况似乎并不太理想。招行APP显示，截至2月18日15:00时，仅有18人购买。界面新闻记者注意到，同期发售的招银理财其他产品认购人次均在2000人次左右。图片来源：招行App

　　一位业内人士对界面新闻记者表示，投资者认购热情不足，一方面与目前股票市场的低迷行情息息相关。春节以来，股票市场亏钱效应大增，投资者避险情绪浓厚，不管是基金还是权益理财，新发产品大多难以获得投资者青睐。另一方面，该产品风险评级达到A5级，适合激进型的投资者，而绝大多数银行理财客户风险承受能力较低，可能存在未能通过风险测评而无法购买的情况。

　　“招银理财虽为头部理财子，但在权益市场仍是新军，尽管母行招行渠道强大，但与其他资管机构相比，过往权益产品业绩较少，品牌影响力不足也是阻碍投资者认购的因素之一。”上述业内人士表示。

　　自2020年9月以来，招银理财已陆续发行四款权益类理财产品，分别为沪港深精选周开一号、招卓消费精选周开一号、泓瑞全明星日开一号以及正在发行的招卓专精特新。不过，已经成立的三只产品业绩分化显著。其中，沪港深精选、泓瑞全明星日开一号过去6个月年化收益为-19.02%、-15.15%，截至2月16日，其净值分别为1.0982、0.93；而招卓消费精选周开一号过去6月年化收益率为16.01%，最新净值为1.0452。

(责任编辑：易薇)