罕见！百亿私募被申请破产背后大股东濒临退市投资者的钱咋办？

2023-02-27 14:21:14 来源: 中国网财经

　　来源：中新经纬

　　近日，全国企业破产重整案件信息网显示，钜洲资产管理(上海)有限公司(下称钜洲资产)被申请破产，这在百亿私募里实属罕见，而其背后大股东是纽交所上市公司。钜洲资产究竟发生了什么？私募机构破产，投资者的钱能拿回来吗？

　　图源：全国企业破产重整案件信息网

　　8个月内被罚2次

　　中基协官网显示，钜洲资产成立于2013年5月，注册资本为1000万元，截至2020年6月30日，钜洲资产管理规模区间在100亿元以上，其在职员工人数仅为2人。钜洲资产的实控人为钜派投资董事长兼CEO倪建达，大股东上海钜派投资集团有限公司(下称钜派投资)对其持股85%。

　　官网显示，钜派投资是一家第三方财富管理服务提供商，创立于2010年3月，2011年-2014年完成A轮、B轮融资并引入易居中国和新浪，2015年于纽交所上市，2020年累计管理规模突破2000亿元。钜派投资的产品与服务包括私募股权投资、公募基金、房地产投资、公开资本市场。钜派投资表示，其在私募股权投资行业布局科技、医疗、消费等行业及细分领域。

　　此外，年报显示，钜派投资2021年营收为3.59亿元，同比下降7.5%；净亏损2.68亿元，2020年净亏损为3140万元。2021年，钜派投资销售的理财产品总价值为62亿元，较2020年的65亿元下降3.3%。截至2021年12月31日，钜派管理总资产为313亿元，同比下降7%。

　　发布年报后不久，2022年6月27日，钜派投资公告称，根据《纽约证券交易所上市公司手册》第802.01B节的规定，由于公司已低于纽交所要求上市公司在连续30个交易日内保持全球平均市值至少为1500万美元的持续上市标准，纽交所决定将公司的美国存托股(ADS)摘牌进行退市程序。

　　截至2月17日，钜派投资收于0.0223美元/股，较其上市发行价10美元/股跌去99.78%。

　　2月6日，上海证监局发布公告，决定对钜洲资产采取出具警示函的监管措施。公告显示，经查，钜洲资产在开展私募基金业务过程中，存在多项违规事实：一是未尽谨慎勤勉义务，投前决策不谨慎，投后管理不到位；二是未按规定办理个别基金备案手续；三是向投资者推介与其风险识别能力和承受能力不匹配的基金产品；四是未按照基金合同约定如实向投资者披露基金投资等可能影响投资者合法权益的重大信息，信息披露不及时。

　　上海证监局决定对钜洲资产采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

　　值得注意的是，这不是钜洲资产第一次受到处罚。

　　2022年7月，上海证监局公告显示，钜洲资产未妥善保存部分基金的投资者适当性管理相关资料，钜洲智能制造2018私募股权投资基金、钜安长江优选国企债专项私募基金1号的部分投资者适当性管理资料存在缺失情况，共计涉及相关基金近10%的基金投资者，涉及风险调查问卷、投资者符合合格投资者条件的书面承诺、投资者签字确认的风险揭示书、金融资产证明等多项适当性管理资料。上海证监局责令钜洲资产改正，给予警告，并处三万元罚款；对时任钜洲资产董事长、法定代表人倪建达给予警告，并处三万元罚款。

　　行业加速出清

　　开年来超1500家私募注销

　　2023年以来，已有包括北京、厦门、深圳、成都、江苏、西藏在内的多地证监局对所在地区的违规私募基金管理人开出罚单。处罚原因主要有未按规定及时填报、更新私募投资运作情况、向非合格投资者募集资金、向投资者承诺最低收益等。

　　在监管趋严的同时，私募行业也在加速出清。根据中基协2019年发布的《关于增设已注销私募基金管理人信息公示的通知》，注销机构主要分为“主动注销”“依公告注销”和“协会注销”三类，其中“协会注销”机构是指因纪律处分、异常经营及失联等情形被协会注销的机构。

　　中基协最新数据显示，2023年以来，截至2月6日，中基协注销私募基金管理人有1568家，其中有1495家私募是被协会注销，71家为主动注销，2家为依据公告注销。2022年全年注销私募为2217家，相比之下，私募注销节奏明显加快。截至2023年1月末，存续私募基金管理人为22156家，较2022年12月减少1511家，环比下降6.38%。

　　对此，中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平表示，总体来看，2023年初私募频频注销体现了证监会持续构建私募基金行业优胜劣汰、进退有序的常态化退出机制、优化行业生态、推进高质量发展的监管趋势。

　　况客科技管理合伙人安嘉晨认为，长期而言，监管趋严对私募有积极意义。由于私募针对特定高净值投资者，在合规管理方面的要求一般来说比公募基金更低，这也容易造成良莠不齐的情况，因此有必要提高私募门槛。对于私募管理人来说，则要在合规经营、规范管理方面增加投入。

　　投资者的钱能拿回来吗？

　　一般来说，公司申请破产或被申请破产是出现现金流断裂或资不抵债。这种情况在百亿私募中非常罕见，上一个提出破产申请的百亿私募是中融景诚(北京)投资管理有限公司(下称中融景诚)。2020年，中融景诚向法院提出破产申请。2021年，中基协取消了中融景诚的会员资格。

　　私募机构破产，投资者最关心的是自己投资的钱能拿回来吗？

　　北京天驰君泰律师事务所首席律师吴月超对中新经纬表示，投资者的钱是在私募产品里面，正常情况下公司债务和私募产品是隔离的。投资者是否能拿回钱与私募产品的收益情况挂钩。公司破产不影响私募产品的完整性，不影响私募产品的权益。如果投资公司存在挪用，就另当别论。

　　值得注意的是，2021年6月，中国裁判文书网公告显示，“钜洲智能制造2018私募股权投资基金”资金被挪用，该基金由钜洲资产作为私募基金管理人发行于2016年6月，基金销售方为钜派投资，该基金共募集2.3亿元。上海金融法院二审判处钜洲资产赔偿投资者本金损失及其资金占用损失共计约116.06万元，作为基金销售方的钜派投资则承担100%的连带赔偿责任。

　　一位私募业内人士亦对中新经纬表示，在被申请破产清算的情况下，如果是私募机构的合伙人，一般需要走正常的清算程序，分配剩余资产，而私募基金产品的钱则存放在独立账户里，这笔钱不属于私募机构，因而一般不会受到影响。

　　根据中基协官网，钜洲资产共发行了301只私募基金，其中207只基金已清算。产品收益方面，中新经纬未在公开渠道查询到钜洲资产旗下产品的运作及收益情况。

　　对于公司产品目前是否正常运营，以及被申请破产的具体原因，中新经纬多次拨打钜洲资产企业年报所留电话，电话无法接通。随后，中新经纬拨打钜派投资官网客服电话，对面显示“您拨的电话占线，请稍候”。

(责任编辑：叶景)