政策打出组合拳明星基金经理乐看后市

2023-09-05 15:54:29 来源: 中国网财经

　　来源：上海证券报作者：赵明超

　　8月最后一周，政策打出组合拳，降低印花税、收紧IPO及再融资、规范大股东减持等措施迭出，市场走出止跌反弹行情。从机构最新观点看，随着利好政策的实施并见效，接下来对后市应该更加乐观。

　　从过去一周的市场表现看，电子、通信、家居等板块领涨，证券、银行等前期有资金埋伏的板块，在预期兑现后遭卖出而小幅下跌。

　　沪上某私募基金经理表示，虽然从过往历史经验看，政策底后往往还会有市场底，但从当前演绎的态势看，8月25日不仅是政策底，也很可能是市场底，即使进一步下跌空间也很有限。

　　“尽管投资者情绪还比较谨慎，但现在是加码买入权益资产的时候，是获取超额收益的好时机。”上述基金经理说。

　　在明星基金经理眼里，当前同样是机会大于风险。易方达明星基金经理张坤表示：“目前市场的估值水平很有吸引力，已经到了不少优质公司私有化都可以算得过来账的程度了。”

　　张坤认为，投资者不应该聚焦坏的一面并持续放大，而应该聚焦在一些长期不变的重要基本事实或者常识上——我国拥有14亿人口的统一大市场，企业研发、销售和生产等有巨大的规模效应；中等收入人群不断扩大，而且收入有望持续增长，这是消费升级的重要驱动力。

　　景顺长城基金鲍无可同样看好后市。在他看来，持有现金不是最佳的应对方法，长期持有股票或是更好的选择。当前全球总需求仍在稳定增长，一批优质的中国企业正在一些高价值行业进行全球扩张，这会孕育出很好的投资机会。

　　对于过去两年来遭遇大幅调整的医药行业，融通健康产业基金经理万民远表示，医药行业的中长期投资逻辑始终以“量”和“价”这两个核心变量为基础。“量”受益于人口老龄化程度不断加深及疾病谱变化，“价”方面，当前医保控费政策边际有所改善，边界逐渐清晰。目前医药板块估值处在历史底部附近，同时交易拥挤度大幅缓解，风险得到了充分释放。在基本面改善和政策边际改善的双重驱动下，估值匹配的优质医药股将迎来价值投资机会。

　　从具体的布局方向看，民生加银策略精选基金经理孙伟表示，价值与创新有望携手前行，但科技股占优。“未来，在降低预期收益率的背景下寻找确定性。从分红确定性看，要寻找稳定分红的、股息率较高的公司；从业绩确定性看，要寻找未来几年业绩增长确定的公司；从产业确定性看，要寻找政策鼓励的产业方向，比如央企、数字经济、中药等，以及人工智能、智能汽车、先进制造等技术变革或科技创新带来的产业方向。”孙伟说。

(责任编辑：叶景)